金句:
个人的成就完全取决于自我掌控的能力;个人对自我的掌控,决定了成败和对外物的影响力。成就多高,取决于自我掌控;跌得多深,则取决于自我放弃的程度。无法掌握自我,就难以支配外物。
——达芬奇
你好,欢迎收听简七周报!
一起看看本周发生了哪些大事,希望我的解读,能让你收获有用又易懂的理财知识,逐渐培养经济敏感度。
一、本周回顾:市场逐渐理性,下一步看经济
经历了股市的大起大落之后,这周市场慢慢冷静下来了,但政策还在继续发力。
具体来看——
上周末,财政部举行了一场发布会,特别关注了地方债务问题,这也是中国目前经济问题的关键症结所在。
化债对普通人也有影响,比如投资债券的安全性有所提高,就业和收入可能因为政府还清欠企业的钱,得到提高。不过,对于大家最关注的消费、民生端刺激,提到的比较少。
前天,又开了一个关于房地产市场会议,五个部门一起出席,没有提出什么新措施。
唯一的亮点是启动100万套货币化安置,也就是拆迁给钱,不再只给房票,这也是向居民端转移财富的一种方式,但100万套和前些年500万套的规模相差较大,市场的反应比较悲观。
倒是昨天央妈开口,股市给予了积极回应。包括下周LPR降息、非银机构的互换便利启动,发了2000亿规模等等。
本周还发布了经济数据,总体表现一般。CPI、社融的低迷都是意料之中的,毕竟924政策出在月底,对9月影响较小。值得注意的是,今年经济的亮点——出口有所回落了,要是外需也扛不住,困难可就更大了。
海外方面,美股继续高歌猛进,标普创下46次历史新高,接下来要等英伟达的财报出炉,确认AI势头的延续。
这有什么影响呢?
目前,虽然经济数据不好,但政策对股市的影响更大。考虑到今年的目标,政府可能会继续出台措施。
从估值来看,不少行业从极度低估回到中位数水平,但看格雷厄姆指数,股市相比债市,还是有性价比的。对咱们来说,做好股票、债券的均衡配置,找到自己舒适的比例,也能少些踏空or追高的烦心事~
二、市场热点:三季度经济表现如何?
昨天(18日),咱前三季度经济数据出炉,第三季度GDP同比(跟去年同期比)增长4.6%,增速有所下滑(5.3%、4.7%)。
这意味着什么?
具体看9月其实还好,整体是延续分化、边际好转——
工业生产加快:9月工业增加值同比(跟去年同期比)+5.4%,比8月(4.5%)回升0.9个百分点,这跟PMI生产指数回到荣枯线上的状态相符。
分行业看,制造业尤其是高技术制造业改善强于传统采矿业,各种设备、医药制造业表现比较好。
投资格局稳定:1~9月固定资产投资同比+3.4%,持平8月。9月单月制造业投资增速回升(8%→9.7%),主要是通用设备、农副食品等中下游行业投资改善。
今年以来基建投资表现平平,主要是地方没啥钱和好项目;而之后随着咱花更大力气化债,也不利于基建投资增长。地产老样子,投资、竣工、销售同比降幅收窄,新开工、房价降幅扩大。
消费受益政策:9月社零同比+3.2%,比8月(2.3%)加快。餐饮收入维持低位,主要改善在商品消费。
而且这次限额以上商品消费增速转正,家电(20%+)、文化办公用品(10%)、汽车(转正)增速改善比较大,还是体现了两新政策的作用。
这有什么影响呢?
今年以来,经济增长的拉动主要在出口、制造业生产投资;缺失在地产、消费、地方基建。
目前看出口有放缓迹象和风险。如果要实现全年5%左右的经济目标,需要四季度GDP增速达到5%,速度要加快。
近期政策加力,势必要帮经济增速打个「底」,之后咱可以继续关注政策落地和效果,观察地产「控量稳价」、消费意愿改善的情况。
三、生活财经:消费怎么样了?一份简报告诉你
最近,麦肯锡发布了一份《中国市场简报》,整体来看,国内消费虽然表现一般,但总体经济仍然在增长。
这意味着什么呢?
目前,中国消费者信心处于历史上低水平,不过,还是有些地方能找出亮点——
一是服务业和旅游业增长强劲。餐饮服务(同比+7.9%)和民航客运量(同比+23.5%)都出现了较大的增幅。
另外,虽然零售商品总体卖得不太好,但部分行业,比如电动汽车、运动服、户外装备和健康产品,都达到了两位数增长,说明大家对这些产品需求挺强劲的。
二是小城市年轻人和部分中老年人消费乐观。相反,农村人口和大城市的千禧一代(80-95后),对经济就没那么看好了。所以,消费并不是在全面下滑,而是在不同地区表现出差异。
三是跟和发达市场相比,中国消费者信心其实还不错。在中国,59%的人对未来经济感到乐观,然而在英国、荷兰或日本,只有少于30%的人持乐观态度。
报告也提到,中国人买奢侈品的热情并没有衰退,只是现在很多人喜欢在国外买。随着航班和境外旅游恢复,2024年上半年,海外奢侈品消费已超过2019年水平。
这有什么影响呢?
现在,有些外企觉得中国生意不好做,就撤离了。但是,也有公司(特别是欧洲公司)觉得还有机会,增加了投资;例如,德国2024上半年,外商直接投资(FDI)达到73亿欧元,比去年一整年还多,主要投资的是汽车工业。
咱们能够发现,中国消费市场并没有面临全面危机,只是咱们国家市场比较复杂,宏观上经济增长了,但反映到微观,比如不同地区、不同行业、不同消费群体,情况差别就很大了。
四、其他值得关心的事儿
黄金再创新高:
最近,金价一路狂奔,国际金价突破2700美元/盎司,国内金价接近620元/克,今年涨幅超过30%,比股市还高,属实是闪耀全球了。消息面上,中东、朝鲜半导局势未定、美国大选即将打响,投资者有避险的需求;另外,中美两个大国,未来都有财政扩张的计划来支撑经济,钱印得多了,也让黄金作为最原始的货币,受到追捧。
宁德时代三季报:
昨天,「电池茅」宁德时代出了三季报,尽管营收负增长(同比-12%),但成本端管控出色,第三季度扣非净利润大增 30% 。主要是原材料大降价,带来成本降低,相对于同行,竞争优势进一步加强。动力电池市场份额比提升1.6个百分点,来到37%,继续排名全球第一。
汽车也有「充电宝」:
最近,上海市一个小区出现了电动汽车「充电宝」。它高约1米、可移动,打个电话它能上门服务。目前用这个移动「充电宝」充电只要1.2元/度,而在中心城区公共区域充电一般是2元~2.1元/度,还是比较划算的。充1小时电车就可以跑100公里,在小程序上还可以看到充电的实时进度,挺方便的。不过要规模化推广,还要些时间。
最后简单总结一下。
我们一起讨论了本周大事件,然后带你了解了三季度GDP,最后和你聊了聊消费现状。
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