Jan 18 2025 49 mins 1
1:02 銀行股財報全漲! 商銀獲利伴隨利差擴大，Q1將更大!
4:00 投行更是Q4賺爆，避險與投機帶動交易熱絡，但Q1降溫
6:40 蘋果股價連續修正，世間果然有公道
8:51 財報前先校正位階，美股漲跌結構回歸常軌
10:00 持股可稍稍減碼，但建議抱股過年
關於台積電法說:
11:45 股價表現普通，因為除了兩個數據，都只是符合法人預期
13:30 (一)2025資本支出優於預期380~420億，利多並非獨漲
14:39 (二)自由現金流，創歷史新高，而且爆炸高，大利多
定性的營運與展望分析:
19:40手機AP旺季恰符預期，蘋果掉單，聯發科高通補上
21:50 AI GPU照出，台積電營收有認列，出不了貨是OEM廠認費用
25:04 N2、CoWoS稀釋毛利率，並釋出了海外廠未來5年稀釋2~3%
分析師問答環節摘要(28:40)
30:05 台積電:最先進製程的第一個廠仍是台灣優先，不會是美國
32:55 PC、手機仍僅溫和復甦，edge AI台積電只能回coming soon
35:21 AI禁令，重點看走私大國新加坡、中東，是否有受限非T1
38:00 大摩問AI禁令，重點在先設想自駕、礦機ASIC是否會納入?
40:03 大摩問CPO台積電會有顯著好處? 似乎是替代，不會太積極
43:07 世另我! 有分析師問出我想問的，美國廠歧視定價 證實是真的
45:00 兩個利空被直接證實是謠言
47:40 結論與封關前的建議
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